Экономический кризис, помимо неприятных последствий в виде уменьшения
заработной платы в долларовом выражении, принес жителям Беларуси и
другую неприятность: сокращение видов сбережений финансовых средств. Те
способы инвестиций, которые долгие годы были привлекательными, сейчас
порой приносят убытки.
При этом ситуация постоянно меняется, как в калейдоскопе. Так, еще
совсем недавно владельцы рублевых вкладов подсчитывали убытки после
ослабления белорусского рубля в августе, но в октябре данные вклады
лидировали по доходности, отчасти компенсируя прошлые потери.
Депозиты в рублях обеспечили доходность 2-2,5% в месяц
Несмотря на снижение ставок по рублевым депозитам, они все еще
остаются на сравнительно высоком уровне и за месяц обеспечивают
доходность в пределах примерно 24-30% годовых, то есть 2-2,5% в месяц.
Проценты по вкладам в иностранной валюте намного ниже. По депозитам в
российских рублях еще можно найти ставки около 9% годовых, но по
депозитам в евро и долларах США 6% годовых – этот очень хорошее
предложение, которое тоже придется поискать в банках. К тому же основной
доход или убыток валютные вклады обеспечивают за счет изменения курсов
этих валют по отношению к белорусскому рублю.
Так, например, курс российского рубля по отношению к белорусскому в
октябре вырос на 0,8%, следовательно, за октябрь депозит в российской
валюте обеспечил максимальную доходность в размере примерно 1,4% в
белорусских рублях. Это почти в полтора раза ниже, чем депозит в
белорусских рублях.
Вклады в долларах и евро выглядят еще хуже. Средневзвешенный курс
доллара по отношению к белорусскому рублю, несмотря на рост в конце
октября, снизился за прошедший месяц на 1,4%, а курс евро опустился на
3,4%. Это означает, что доходность депозитов в долларах и евро в
рублевом выражении в октябре была отрицательной – на уровне минус 0,9% и
минус 2,9% соответственно. Но отрицательная доходность компенсировалась
высокой надежностью. Сравнительно небольшие потери с лихвой
компенсируются в периоды девальвации белорусского рубля, которая обычно
измеряется двузначными величинами.
Сейчас, правда, ситуация на валютном рынке стабилизировалась, но
угроза нового ослабления белорусcкой валюты пока не снята с повестки дня .
В принципе, немного большую доходность, чем валютные депозиты,
обеспечивают валютные облигации. По облигациям, выпускаемым частными
предприятиями, доходность составляет до 10% годовых. Но такие облигации
уже давно разошлись по рукам, а в октябре новых размещений не было. Есть
еще бездокументарные валютные облигации Минфина с доходностью 7%
годовых. Но процедура покупки этих облигаций, реализуемых на Белорусской
валютно-фондовой бирже, является слишком уж сложной.
Золото прибавило в цене 0,5%
Подкачало в октябре и золото. Национальный банк Беларуси реализует
населению золотые, платиновые и серебряные слитки и выкупает их обратно.
Выглядит это довольно привлекательно, но только на первый взгляд.
Так, например, по данным на 3 ноября текущего года, Нацбанк выкупал
золотые слитки весом100 гза 63,62 млн. BYR, а продавал – по 93,71 млн.
BYR. За месяц до этого, 2 октября, данные цены равнялись 63,30 млн. и
95,06 млн. BYR соответственно. То есть, судя по ценам выкупа золота
Нацбанком, за октябрь оно подорожало на 0,5%. Это существенно ниже
доходности депозитов в белорусских рублях, хотя и лучше доходности
вкладов в долларах и евро.
Но разница в стоимости покупки и продажи слитков сводит этот прирост
цен на нет. Ведь, купив слиток в начале октября за 95,06 млн. BYR,
инвестор смог бы продать его Нацбанку в начале ноября только за 63,62
млн. BYR, то есть в итоге он получит не прибыль, а убыток в размере
около 30%. Это плохие инвестиции.
Примерно так же обстоят дела и со слитками из других драгоценных
металлов. Так что слитки можно покупать сейчас только в том случае, если
надвигается всеобщий финансовый крах.
Но до этого еще, похоже, далеко, и эксперты прогнозируют дальнейшее
падение цен на золото. Так, в сентябре текущего года банк BNP Paribas
опубликовал отчет по золоту, в котором содержится прогноз о том, что
цена золота к 2017 году снизится до 900 USD за унцию с нынешнего уровня
около 1.100 USD за унцию. Большинство экспертов ожидают, что цена золота
уже в текущем году опустится ниже 1.000 USD за унцию.
В этом тоже виноват кризис. Доходы населения в развивающихся странах
падают, и оно покупает золотых изделий и слитков все меньше. Во II
квартале 2015 года спрос на золото в мире сократился на 12% по сравнению
со II кварталом 2014 года (до 914,9 тонны с 1.038 тонн за II квартал
2014 года). В частности, в Индии спрос на золото упал на 25% – с 204,9
до 154,5 тонны. Снижение доходов населения в развивающихся странах,
по-видимому, будет продолжаться, а это означает дальнейшее снижение
спроса на этот драгоценный металл.
Квартиры в Минске подешевели на 6,5%
Аутсайдером среди видов вложений в Беларуси в октябре оказалась
недвижимость. В долларовом выражении средние цены столичных квартир на
вторичном рынке за октябрь снизились на 5,1% – до 1.370 USD за
квадратный метр. И это притом что с начала года они рухнули примерно на
20%.
Если учесть, что курс доллара за октябрь сократился на 1,4%,
получится, что доходность вложений в недвижимость за прошедший месяц
оказалась равной минус 6,5% в рублевом выражении. Но, конечно, надо
иметь в виду, что квартиры бывают разными, и жилье с наиболее
привлекательными параметрами падает в цене меньше, чем в среднем.
Правда, стоит учесть и возможность получения дохода от сдачи квартир
внаем. При нынешних ставках аренды это обеспечит доходность для
однокомнатной квартиры в Минске на уровне 4-5% за год, что компенсирует
небольшую часть потери цены квартир.
Ожидать прекращения снижения стоимости жилья (в долларовом выражении)
в ближайшие месяцы вряд ли стоит. Это могло бы произойти в случае
стабилизации курса белорусского рубля против доллара и евро, но в
августе наш рубль снова значительно подешевел, что может привести к
новому витку снижения цен и на рынке недвижимости. Да и доходы населения
в валютном выражении падают, а кредиты на покупку недвижимости
продолжают оставаться недоступными.
Поэтому падение цен на квартиры еще будет продолжаться некоторое
время. В частности, Николай Простолупов, директор агентства недвижимости
«БелЦТН» прогнозирует, что падение цен может продолжиться до лета 2016
года, когда цена квартир в Минске на вторичном рынке опустится до 1.100
USD за квадратный метр. Прогноз пессимистичный, но не исключено, что он
реализуется.
Таким образом, альтернативы различным видам валютных вложений –
депозитам или облигациям – пока в Беларуси не видно, хотя любители
рисковать могут попробовать заработать на вкладах в белорусских рублях.